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产业研究

科技主线逻辑不改 “寻宝”半导体新材料5G

更新时间:2019-12-28 07:15 点击数:


  近期,大基金一期的减持对科技股短期有情绪冲击,但国家长期支持科技产业发展的大方向并未发生变化。10月22日,大基金二期已注册成立,注册资本为2041.5亿元,略超市场预期。

  在业内人士看来,大基金二期目前或已开始投资,而投资方向值得投资者关注。投资者从半导体、新材料、5G等大基金二期或重点关注的领域中寻找投资标的。

  在半导体产业中,芯片一直是市场关注的焦点,同时也是大基金重点投资的领域。目前来看,中国芯片产业已经初具规模,在芯片设计领域华为海思等已具有国际领先地位,而芯片制造领域也在奋起直追,但与国际先进水平仍有差距。随着国家投入的加大,以及产业自身发展的需要,芯片行业发展进程有望进一步加速。

  消息面上,2019年财政部发布《关于集成电设计和软件产业企业所得税政策的公告》。有分析指出,集成电设计企业“两免三减半”所得税优惠政策延续,表明国家大力扶持IC产业发展的决心,国内半导体板块核心逻辑仍是十年维度的“自主可控”。预计后续国家针对集成电产业仍将加大政策、资金支持,改善国内集成电产业“缺芯少魂”现状,

  在此背景下,下游庞大市场空间推动芯片需求提升,国产替代+景气拐点+大基金二期将是芯片板块重要的催化剂。关注、、、、、、、、等。

  新是国家重点扶持和培育的产业,能量产关键战略性材料的公司对上下游会有一定的议价能力,尤其是应用于高端制造行业的材料。新作为新兴产业重要组成,已被纳入“十三五”国家战略性新兴产业发展规划,行业面临转型升级、国产替代和新技术新应用是未来新材料产业重要的发展机遇。

  在半导体材料领域,我国半导体材料在国际分工中多处于中低端领域,高端产品市场主要被欧美日韩台等少数国际大公司垄断。前10个月我国集成电进口额同比下降,出口额同比明显增长,这说明随着我国集成电技术的进步,以及产能的扩张,我国集成电进口替代取得了显著的效果。

  东莞证券分析师李隆海指出,半导体制造每一个环节都离不开半导体材料,对半导体材料的需求将随着增加,上游半导体材料将确定性受益。重点关注、、、、、等。

  2019年11月1日,5G商用套餐正式,这标志国内5G建设进入加速期,运营商的集采开始大量,产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑,这也是通信业主线发展逻辑。

  可以看到,2019年将在50个以上城市提供5G商用服务,电信全面推进VoLTE规模商用,中国5G建设在进一步加速。目前5G发展进入加速阶段,产业持续迎来催化。

  分析认为,5G涉及产业线条较长,投资者可重点关注投资主线G网络构建加速的设备供应商及其零件供应商,如



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