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民办幼儿园投资法律尽职调查之主要调查内容

更新时间:2020-01-01 07:32 点击数:


  近年来,民办幼儿园领域的投资活动(本文主要指并购)发展迅猛。但随着最近《中央、国务院关于学前教育深化规范发展的若干意见》《国务院办公厅关于开展城镇小区配套幼儿园治理工作的通知》等政策的密集出台,民办幼儿园投资过程中的法律风险越来越大,而法律尽职调查作为民办幼儿园投资过程中必不可少的工作环节,其重要性亦越发重要。本文试图介绍民办幼儿园投资过程中法律尽职调查的主要调查内容,以期为相关法律人士和投资人士提供参考。

  民办幼儿园投资活动中的法律尽职调查主要包括目标幼儿园的主体资格及其历史沿革、主要资产、主要业务及其合规性、重大债权债务及重要合同、、税务和财政补贴及财务制度、劳动人事、重大诉讼和仲裁及行政处罚、当地政策等部分。本文主要介绍前述各部分的主要调查内容。

  目前民办幼儿园主要以民办非企业单位、幼儿园公司两种形式存在。对于其主体资格及历史沿革的调查则应当围绕目标幼儿园是否“设立、有效存续”进行。要点包括:

  目前民办幼儿园主要以轻资产模式运营,一般其最为主要的资产当属其办学场地(含房产及户外场地),且以租赁方式使用该等办学场地的居多。

  针对该等以租赁形式使用的办学场地,其调查的主要内容应当围绕该等办学场地使用的 “性和可持续性”进行。核查的内容包括租赁合同、场地权属证书、是否为有权出租、场地性质及规划用途是否合规、抵押情况等方面。尤其需要关注该等办学场地:

  (1)是否为小区配套性质及当地对小区配套幼儿园的政策要求;这方面尤其由出让方协调业主方或开发商提供土地出让合同、国土证、房产证/不动产权证及规划条件等资料。

  (5)能否较长租期及相对可以预见的租金标准(主要表现为能否签订较长期限的租赁合同)等方面。

  针对目标幼儿园之主要业务及其合规性的调查应当围绕目标幼儿园“是否具备相关资质”和“相关业务开展的性”进行。调查的主要内容包括:

  目标幼儿园之重大债权债务方面的调查主要以目标幼儿园提供的银行征信报告、审计报告、财务报表、管理层、各类合同为切入点进行核查。调查的主要内容包括该等债权债务的性、有效性、真实性、是否存在争议和/或是否存在潜在争议、该等债权债务合同是否有对本次投资交易进行或者的条款等方面。

  关于目标幼儿园的调查主要围绕目标幼儿园的理事会/董事会、监事会/监事等治理机构“是否规范运作”进行。主要核查:

  (1)举办者之间的投资协议及目标幼儿园的章程等是否存在对本次投资交易进行性或者性的条款;

  (2)目标幼儿园章程是否已经明确目标幼儿园之办园性质(分为营利性和非营利性,适用于已经办理分类登记的幼儿园)或是否已经明确举办者是否要求取得合理回报等内容(适用于未办理分类登记的幼儿园);

  关于目标幼儿园税务和财政补贴方面的调查主要围绕各种税收缴纳行为的规范性和性、以及财政补贴领取行为和使用行为的性进行。审核要点包括:

  目标幼儿园劳动人事方面的调查主要围绕劳动关系的合规性、社保和住房公积金登记和缴纳行为的合规性进行。

  (6)园长资质、教师资质、保育员资质、卫生保健人员资质、外教聘请资质、教职工配比的合规性等方面。

  本部分内容的调查主要围绕目标幼儿园正在进行且尚未了结的重大诉讼、仲裁或者行政处罚进行。主要通过查阅目标幼儿园提供的资料、管理层、公开网站(如中国裁判文书网、中国执行信息公开网、当地教育局网站、国土局网站、房管局网站等)查询等方式核查。

  在当前形势下,民办幼儿园的运营和投资在国家政策方面面临的风险在某种程度上已然高于商业上的风险,故对目标幼儿园当地政策的调查和了解亦应当列为民办幼儿园投资法律尽职调查的重点。主要调查内容包括:



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